Så sköts HQ Bank i sank

1 Vad har hänt?

Den 26 maj meddelar HQ att bolaget ska genomföra en ”forcerad avveckling” av tradingverksamheten i HQ Bank. Samtidigt aviseras en nyemission om 559 miljoner kronor. Banken har gjort stora förluster i sin interna trading.

Den 8 juni meddelar HQ att man ska sälja sitt fondbolag till investmentbolaget Öresund för 850 miljoner kronor och den tidigare aviserade nyemissionen ställs in. I stället flaggar bolaget för en ny, ännu större emission på upp till 1 miljard kronor. Den ska beslutas på en extra bolagsstämma i september.

Den 9 juni flyttas HQ till Nasdaq OMX Stockholms observationslista. Hit flyttas bolag som det råder stor osäkerhet kring.

2 Vad är intern trading?

Det är banken som handlar med värdepapper för egna pengar. Avsikten är att förbättra bankens resultat. I HQ:s fall blev det tvärtom. I HQ:s fall handlar det främst om spekulation i terminer i stora aktieindex. Värdet av dem påverkas av hur kurserna på marknaden svänger och av hur långt det är till lösendatum. En liten insats kan bli stor vinst. Går det åt fel håll blir förlusterna stora.

3 Hur stora belopp handlar det om för HQ Bank?

Enligt HQ:s senaste pressmeddelande uppgår förlusterna enbart för det andra kvartalet i år till 297 miljoner kronor. Hur stora de totala förlusterna blir i slutänden är inte klart.

4 När varnade HQ för förlusterna?

I rapporten för första kvartalet skrev dåvarande vd Mikael König att ”Även om vi haft stort fokus på att anpassa vår tradingverksamhet till dessa nya villkor, har vi hittills inte lyckats fullt ut.” Ett klassiskt understatement, skulle det visa sig.

I årsredovisningen för 2009, i ett förord som skrevs i mars i år, var tongångarna ljusa. HQ:s ordförande Mats Qviberg och HQ Banks ordförande (nu vd) Stefan Dahlbo skrev: ”I detta sammanhang vill vi framföra ett stort och ödmjukt tack till HQ:s personal som har hanterat krisen med bravur, professionellt, kompetent och med kundernas och ägarnas bästa för ögonen.”

Om Tradingverksamheten hette det: ”Ambitionen är att göra fler men mindre affärer för att diversifiera och minska risken.”

5 Vems är felet?

HQ:s ordförande Mats Qviberg skyller på Fredrik Craaford, tidigare vice vd och tradingchef. Enligt Affärsvärlden visade tradingverksamheten vinst femtio kvartal i sträck fram till 2007. Det gav Fredrik Crafoord en stark position. Mats Qviberg och övriga styrelseledamöter kunde ha ställt rätt frågor i rätt tid.

6 Är kundernas pengar hotade?

Den statliga insättningsgarantin skyddar pengar på bankkonton upp till 500 000 kronor i HQ Bank. HQ Fonder är ett eget bolag med god lönsamhet och fonderna är dessutom alltid skyddade även om ett fondbolag skulle gå i konkurs.

7 Vad betyder krisen och nyemissionen för aktieägarna?

HQ:s aktie har tappat mer än hälften av sitt värde på en månad. På lång sikt är det avgörande för aktieägarna att huvudägarna lyckas återupprätta förtroendet för HQ Bank.

En av HQ Banks bästa affärer är förvaltning av kunders kapital – private banking. Att HQ Bank kapitalt misslyckats med att förvalta sitt eget pund kan skada kundernas förtroende för bankens kompetens.

Att huvudägarna är fast beslutna att rädda banken talar för övriga aktieägare. Mats Qviberg och Sten Dybeck garanterar stora delar av nyemissionen.

8 Varför tar Öresund över HQ Fonder?

Investment AB Öresund är huvudägare i HQ. Bolaget köper HQ Fonder av HQ för att ge HQ Bank ett akut tillskott av eget kapital. Avsikten är att fondverksamheten ska in under HQ igen när nyemissionen genomförts.

Aktiespararnas Gunnar Ek är kritisk och menar att Öresund kan tvingas att sälja aktier i andra investeringar för att rädda HQ Bank.

Enligt Sven Hagströmer, som är störste ägare i Öresund, men inte äger några aktier direkt i HQ Bank, har Mats Qviberg och Stefan Dahlbo (tidigare vd i Öresund, ny vd i HQ Bank) inte deltagit i Öresunds styrelsemöte när affären diskuterats.

– Jag kan stå upp inför Öresunds aktieägare och försvara den här lösningen, har han sagt till Svenska Dagbladet.

9 Vad gör Finansinspektion en?

Hos Finansinspektionen finns fler pågående ärenden rörande HQ Bank. Bland annat en rapport ”beträffande väsentlig händelse” som påbörjades den 25 maj. De är sekretessbelagda.

Källor: Årsredovisningar och kvartalsrapporter HQ och Investment AB Öresund. TT, Affärsvärlden och SvD.